★每日债市参考(06.27)
【今日关注】
1、中国国家统计局周三称，1-5月全国规模以上工业企业实现利润9，026亿元人民币，比去年同期增长42.1%，工业经济效益综合指数200.41，比上年同期提高21.79点。
2、国家开发银行将从今日起至7月6日发行总量不超过50亿元的人民币债券。
3、人民银行周二在公开市场招标发行了120亿元一年期央行票据，发行价格97元，发行收益率3.0928%。
4、中国中海发展股份有限公司周三公告称，该公司拟发行20亿元人民币可转换公司债，期限5年。
5、中国农业发展银行今天上午将在银行间市场招标发行100亿元五年期浮息债券，基准利率为一年期定期存款利率。
【市场评述】
银行间现券市场——抛压沉重，市场继续下行
周二，一级市场一年期央票发行利率继续持平，但二级市场疲弱态势不减，中期金融债抛盘继续加重，三年期品种收益率上行了8个基点左右，收益率曲线有进一步陡峭化的趋势。长期债券交投并不活跃，流动性相对缺乏。市场目前关注的是正在审议的特别国债议案，预计届时该*策面消息将对市场产生不小的影响，远期利率依然看涨。
交易所现券市场——盘整态势延续
周二,交易所国债市场继续盘整，国债指数小幅下行0.047点，收盘报109.724点，成交金额3.8亿元。从盘面看，中短期债券价格均出现不同程度的下行，其中以04国债07下行最为明显，而长期品种则终于止跌开始企稳，剩余期限16.1年的03国债03上涨了0.28元，收益率报4.37%，收盘报88.98元。
银行间资金市场——回购利率继续下行
周二，公开市场发行120亿一年期央票，中标利率继续企稳于3.09％。货币市场内，资金充裕，回购利率继续下行。R001品种和R007品种利率分别收于1.79％和1.958％。由此，在一周之内，7天回购利率下行了200BP。在拆借市场内，短期和中长期品种报价走势相背，SHIBOR一个月内品种受到回购市场利率走低的影响，一路下探。而SHIBOR一年期品种虽然受到一年期央票发行利率的压制，但是由于二级市场内同期限央票利率和三年期央票发行利率的不断走高而小幅上行。
利率互换市场——掉期利率整体下行
周二，利率互换市场整体掉期收益率平行下行，大部分机构都表示出了对于收固定付浮动的这一方向的兴趣，可能是由于前期收益率上涨过高，近期回购利率下行速度过快所致，目前1年期掉期利率的中间值在3.2083%，基本和同期限央票利率相同。
【后势预测】
目前的债券市场多空力量基本持平，短期债券品种受到下周新股发行的影响，市场逐渐显示出疲软，二级市场交易利率存在上行趋势，而中长期品种则相应看淡，主要的压制作用将仍然来自于宏观经济数据走势的高涨。
【参考收益率】
国债期限结构
剩余年限
1年
2年
3年
4年
5年
6年
7年
20070104
2.14
2.32
2.45
2.55
2.63
2.77
2.87
20070626
2.71
3.12
3.45
3.65
3.84
3.96
4.08
金融债期限结构
剩余年限
0.25年
0.5年
1年
2年
3年
4年
5年
20070104
2.58
2.75
2.82
2.92
3.01
3.08
3.14
20070626
2.8
2.97
3.19
3.48
3.78
4.03
4.25
【人民币市场行情】
银行间市场回购交易行情
品种
R001
R007
R014
R021
R1M
加权平均利率
1.7903
1.8
2.2671
-
2.9972
银行间市场拆借交易行情
品种
IBO001
IBO007
IBO014
IBO021
IBO1M
加权平均利率
1.7928
2.4021
2.28
3.05
3.0717
上海银行间同业拆放利率
品种
0/N
1W
2W
1M
3M
6M
9M
1Y
SHIBOR
1.7917
1.9597
2.2794
3.0051
3.0781
3.1308
3.2372
3.434
上海证券交易所主要国债交易行情
品种
剩余年限 收盘净价 涨跌值 收益率
20国债10 0.7
100.4
-0.15
1.563
02国债14 0.6
100.23
-0.09
1.912
04国债03 2.1
102.4
-0.01
3.0238
03国债01 3
97.65
0.18
3.6006
04国债04 4.2
104
-0.05
3.7667
04国债07 4.5
103.18
-0.5
3.8654
03国债08 6.5
93.07
-
4.3104
03国债03 16.1
88.98
0.28
4.3721
上海证券交易所回购交易行情
品种
R001
R007
R014
R028
R091
收盘利率
-
-
-
-
-
主要指数变化情况
品种
指数
涨跌值
涨跌幅
上证国债指数
109.724
-0.047
-0.04
上证综合指数
3973.371
32.29
0.82
深证成份指数
13219.41
110.16
0.84
